TECNICAS ECONOMETRICAS 2022-23
(Econometria de Series Temporales)

LEC

 Question:  Is time important? Can time explain anything?
"Once upon a time....." "From time to time...." "El tiempo lo cura todo (time cures everything)..." "What time is it?" "Time is money  (el tiempo es oro)"..."El tiempo dira (time will tell)..." And now it is time for the course to start: On your marks!!, Ready!!!, Goooo!!!!

Econometrics Uncertainty Principle:
What is a TREND? (from a poem by Alec Cairncross):

A trend is a trend is a trend   \\   But the question is: will it bend?   \\   will it alter its course   \\   through some unforeseen force   \\   And come to a premature end?


NOTICIAS:
  • EL CURSO se sigue en esta pagina web y en AULA GLOBAL 
  • Calificación: Parciales (40+40) + Proyecto Empirico (tres entregas, 20pts). IMPORTANTE: Se requiere un minimo del 80% de asistencia a las clases del grupo magistral y reducido para poder entregar el Proyecto Empirico y presentarse a los 2 Controles.
  • GRUPOS Magistrales: 62+63+64  Jesus Gonzalo   + grupo reducidos 62 & 63: Tutorias los Lunes de 16:00 a 18:00 (online via ZOOM).
  • Durante la primera semana es muy conveniente que hagais un repaso-rapido de la Estadistica II y del curso de Econometria..
  • Para la segunda semana teneis que haber elegido Produccion ( Seasonally Adjusted) + diversos tipos de interes (corto, medio, largo plazo) de un PAIS para analizar en el proyecto empirico: efectividad de la politica monetaria.
  • Durante la segunda semana: Semana II (Antes de la noche del Lunes 19 Sept) (clase grupos 62&63):
    Entrega de la primera parte  del proyecto: Tu nombre y el del otro miembro del equipo, Titulo del Proyecto, Pais elegido, Frecuencia de los datos (trimestral o mensual), Periodo de la muestra, Graficos de las Variables:
    (logs y primeras diferencias de los logs de la Produccion (SA)); niveles de los tipos de interes (corto o medio o largo plazo) y sus incrementos. Todo en una sola hoja por una cara (formato PDF). La entrega se hara via Aula Global. Esta entrega no se evalua; pero es condicion necesaria para poder realizar el proyecto empirico del curso. Sin esta entrega NO se evalua proyecto empirico.
  • LECTURA RECOMENDADA: Discursos de los galardonados por el Premio Sabadell de Economia, Eduardo Morales y Monica Martinez-Bravo.
  • (SOLO para los que asisten a las clases de los grupos magistrales y reducidos)  ANTES de la noche del Lunes 14 de Noviembre entrega PRIMERA parte del Proyecto Empirico (reglas mas concretas seran expuestas en clase): Cuatro paginas (con nombre, pais, muestra temporal (R y P), transformacion aplicada,...etc ), dos para el IPI o GDP y otras dos para el tipo de interes (corto, medio o largo). Para cada variable hay que mostrar el modelo seleccionado segun la correspondiente metodologia: Box-Jenkins (hay que mostrar el correlograma y el Q-stat para los residuos finales); de lo General a lo Particular (mostrad el modelo seleccionado) y modelo seleccionado por alguno de los criterios de informacion (mostrad todos los valores). La seleccion del modelo se hace con una parte de la muestra (digamos 120 o mas observaciones, R). El modelo final se elige via la prediccion (las ultimas 60-80 observaciones, P). La muestra total T=R+P. En la prediccion hay que realizar alguno de los dos contrastes explicados en clase , Granger-Newbold o Diebold-Mariano, mostrando sus regresiones (NO USAR EL ADD-IN en Eviews del Diebold-Mariano). No os olvideis de la conclusion: modelo ganador. La entrega se subirá en aula global (solo los asistentes a las clases del grupo magistral+reducido).  
  • (SOLO para los que asisten a las clases de los grupos magistrales y  reducidos) Entrega Segunda Parte del Proyecto Empirico (via Aula Global  Noche Lunes 19 Diciembre!!!!!!!).



Noticias Cortas
  • Desde el principio del curso traeros siempre a clase una hoja en blanco para cualquier posible mini-control sorpresa. Este estará basado en material de clase.
  • RECORDAD que el segundo parcial sera el dia 15 de diciembre!!!!
  • PRIMER MIDTERM (Problem set 1 + Problem set 2 + material cubierto en clase hasta antes del Midterm y dependiendo del tiempo problem set III): GRUPO 62M: 7 Nov. NO se permiten moviles. Traed calculadora y preferiblemente responder con lapiz. SOLO se puede responder en una cara, en el espacio correspondiente a cada pregunta.  Copiar se controlara  con tarjeta amarilla, tarjeta roja o roja directa. Una tarjeta roja impedira como minimo realizar el resto de los parciales.
  • SEGUNDO MIDTERM (Problem sets 1, 2, 3 y 4 + material cubierto hasta el dia antes del segundo midterm. Obviamente el parcial contendra mas preguntas de la segunda parte del curso, la no cubierta en el primer parcial).  DICIEMBRE Jueves 15 (de 10:00 a 12:30 Edificio 15.1.41 y 15.1.43 para los grupos 62, 63 y 64).



RECORDAD QUE LA ECONOMIA SIN ECONOMETRIA se CONVIERTE en UNA CHARLA de CAFE (a veces interesante y divertida). Despues del curso de Tecnicas Econometricas, si quereis seguir aprendiendo matricularos en MacroEconometria, MicroEconometria y Econometria Avanzada. Elegir optativas porque sean faciles puede resultar muy caro en el futuro.

 
Programa
Cronograma
Metodologia

Libro de Texto: No hay un libro que cubra todo el material al nivel del curso. El 70% del material se puede considerar cubierto entre el Brockwell and Davis + Stock y Watson (capitulos de econoemtria de series temporales) + Wooldridge (capitulos de econometria de series temporales).


Proyecto Empirico
  (Guia)

E-views (free student version and tutorials)

E-Views desde Aula Virtual (para los estudiantes de UC3M)

Una pagina revolucinoaria: GapMinder
(hasta en el programa REDES hablan de esta pagina)


Una base de datos que me encanta es la de la Reserva Federal de St. Louis  (los datos se pueden descargar automaticamente desde Eviews...una pasada)

IFS (base de datos del IMF util para el proyecto empirico-- you may need to register)

Intentad Google Dataset search (version beta)

Datos Europeos: 
Eurostat
Datos Españoles: Banco de España, INE,  etc.

Durante el curso, las explicaciones de clase magistral y reducido se acompañaran del uso de los siguientes programas en E-views:
Si piensas que la Econometria es aburrida pincha AQUI
(version original de Taking Heads: Psycho killer)

Si piensas que la Econometria  no sirve para nada (mira AMAZON) pincha AQUI

Introducción

(version en ingles, Lecture 1)      
Useful Graphs for Teaching (from Charles Jones)

More Interesting Time Series Graphs

Guia de Eviews

Instalacion de Matlab (estudiantes)

Las dos primeras semanas estaran centradas en preparar la Entrega 0 del proyecto empirico (ved los videos)

Semanas 0-I
: Aprender a utilizar la base de datos IFS (del IMF) y/o FRED y/o Google Data Search y a cargar las series en E-views.

Semana II (del
12 al 18 de Sept) (clase grupo reducido):
Entrega (via aula global) de la primera parte del proyecto: Tu nombre (y el del otro miembro del equipo), Titulo del Proyecto, Pais, Variables (SA), Frecuencia, Periodo Muestral y Graficos de las mismas (logs y primeras diferencias de los logs para produccion y niveles de los tipos de interes y sus incrementos). Todo en una sola hoja (formato PDF). Siempre que se pueda alrededor de 200 observaciones para datos trimestrales y unas 300 para datos mensuales. Pensad WHY DO WE NEED THIS NUMBER OF OBSERVATIONS? why?

Empezad a trabajar en los problemas de la
Practica 1 (Semana del 12 al 18 sept): Preguntas 3, 4, y 5 en grupo reducido). Resto de preguntas durante la semana III (19 al 25 Sept). Acudid a la clase reducida habiendo "intentado" resolver estos problemas.

Algunas de las preguntas de los Midterms seran como las contenidas en los problem sets.

Modelos ARMA
Algunos Trucos Algebraicos
Ejemplo ARMA (1,2)

Descomposicion WOLD (E-views.prg)


Generar ARMA (E-views.prg)


Practica 2 (Semana V y VI: Preguntas en grupo reducido)


Más ejercicios para practicar los modelos ARMA


 
Estimacion e Inferencia
(cuidado como siempre con las erratas)
Seleccion de Modelos
Estimacion (E-Views)
 MA-estimacion


Intervalos de confianza para la Media:
Confidence Intervals Mean.prg,  
MonteCarlo Confidence Intervals Mean.prg

Intervalos de confianza para el PHI1 de un AR(1) (correctamente e incorrectamente especificado):
AR-estimation.prg


Practica de Ordenador

Criterios de Informacion (AR) para un AR ICAR.prg

Criterios de Informacion (AR) para un MA ICMA.prg

Semana VIII: Seleccion de modelos con datos reales  via su evaluacion predictiva (traeros los datos de vuestro proyecto)

Practica 3
(problemas 1,2,3, y 4)
(Semana VIII y IX): Preguntas en grupo reducido)




Ergodic Theorem (E-views.prg)
(Mean temporal of an ergodic process (causal AR1
converges to the ensemble mean. This does not
happen if the process is non-ergodic (random walk).

Sobre Akaike (el Pais Nov 2017)
Predicción I y Predicción II
Ejemplo Numerico
Ejemplo Aplicado
Forecasting with E-Views
Un poco de humor

Por que es imposible predecir terremotos




Practica 3
(problemas 5,6,7,8,y 9)
(Semanas X)


infomodelo.docx
infomodelo.prg
forecomparaev6.docx
forecomparaev6.prg



Regresión con autocorrelación   (capitulo 13 del  Libro de Jeff Woolridge)

HAC Standard Errors 

Anexo sobre HAC Standard Errors


HAC-comparaciones via simulaciones


Modelos Econometricos dinamicos uniecuacionales
(capitulos 14-15 de Stock-Watson)
+
Definicion y Contraste de Causalidad en el sentido de Granger (ver notas de clase)

Practica 4
(Semana XII)

(Semana XII: Construccion de un modelo dinamico y analisis de causalidad. Esto formara parte de la segunda entrega del proyecto empirico)



La Tierra de las Raices Unitarias
Grafico1
Grafico2
Applets on:

Brownian Motions and other interesting stuff

 DFtest.prg
 Breaks and Unit Roots.prg
 
NelsonPlosserExtendedData.WF1
 
ShillerYearlyData.WF1
Practica 5: Practica de ordenador
sobre raices unitarias





Regresión Espuria y Cointegración

Ejemplos de Regresión Espuria

Spurious Regression E-views.prg
Spurious Regression Simulations
(E-views prg)

Ejemplos de Cointegración
(Andrew Buck- Temple University)

Cointegration (E-views.prg)
Engle-Granger Program

GoldSilver.WF1

Lectura (Spurious Regression with I(0))

Practica 6: Practica de ordenador sobre regresión Espuria

Practica 7: Practica de ordenador sobre Cointegración

Lectura (Cointegration por Dolado, Gonzalo y Marmol)

Granger Nobel Talk


Material Complemantario a las Lecture Notes:

Brockwell and Davis (Introduction to Time Series and Forecasting---Springer)

Stock-Watson (Introduction to Econometrics (3rd Edition- Addsion-Wesley Series)
SWchapter12
SWchapter14
SWchapter15
SWchapter16

Jeff Wooldridge (Introductory Econometrics: A Modern Approach)
Wooldridge Chapters10-12
Wooldridge Chapters18-19


Coursera-- Financial Econometrics (by ERIC ZIVOT)

Edx Macroeconometrics Forecasting (IMF)

IS it relevant what you have studied in this course? Have a look at a recent paper by Bruce Hansen: Time Series Econometrics for the 21st Century
Frank Diebold's books:
Econometrics
Forecasting
Time Series Econometrics


Solucion Examen Febrero 2006

Solucion Examen Septiembre 2006

Solucion Examen Febrero 2007

Solucion Examen Septiembre 2007

Solucion Examen Febrero 2008

Solucion Examen Septiembre 2008


         Solucion Examen Enero 2009
Solucion Examen Septiembre 2009

Solucion Examen Enero 2010

Solucion Examen Enero 2011

Solucion Examen Extraordinario Junio 2011

Solucion Examen Enero 2012

Solucion Examen Extraordinario Junio 2012

Solucion Examen Enero 2013

Solucion Examen Extraordinario Junio 2013

Solucion Examen Enero 2014

Solucion Examen Extraordinario Junio 2014

Solucion Examen Enero 2015

Solucion Examen Extraordinario Junio 2015

Solucion Examen Enero 2016

Solucion Examen Extraordinario Junio 2016

Solucion Examen Enero 2018

Solucion Examen Extraordinario Junio 2018

Solucion Examen Enero 2019

Solucion Examen Extraordinario Junio  2019

Solucion Examen Enero 2020